توکن امنیتی چیست؟

توکن های امنیتی ترکیبی بین سهام یک شرکت و یک ارز دیجیتال خواهند بود، با این مزیت که هزینه کمتری نسبت به سهام و امنیت و مزایای فناوری بلاک چین دارند.

همانطور که قبلاً توضیح دادیم که یک توکن چیست، اکنون می‌توانیم توکن‌ها را به سه روش طبقه‌بندی کنیم: توکن کاربردی ، توکن سهام و توکن امنیتی.

خوب ، توکن‌های امنیتی نوعی از توکن‌های رمزنگاری هستند که مشابه هر توکن دیگری است، اما با امنیت سنتی مرتبط هستند. به عبارت دیگر، آنها با ارزش های مالی مرتبط هستند.

اوراق بهادار یا اوراق بهادار نوعی دارایی مالی قابل تعویض است: اوراق قرضه، معاوضه، قراردادهای آتی، … انواع مختلفی از اوراق بهادار وجود دارد که یکی از آنها بسیار تکراری، اقدامات سنتی شرکت ها است. فناوری بلاک چین امکان دیجیتالی کردن امنیت را فراهم می کند و آنها را با مزایای زیادی تجهیز می کند که به کاهش هزینه ها، زمان و بوروکراسی کمک می کند. با این اقدام، تولد رمز امنیتی فرا می رسد.

امروزه این یک رویه بسیار رایج است، در واقع دیدن این نوع توکن به عنوان نوعی عمل غیر معمول نیست. به این معنا که توکن‌های امنیتی به مالکان حقوق و تعهداتی می‌دهند (مثلاً حق رای و/یا سود سهام). این به تعداد توکن های در اختیار دارد. که از هر نقطه ای با سرعت نور بین افراد و روبات ها قابل انتقال و مبادله است

مانند بقیه توکن ها، اینها را می توان از طریق یک ICO ارائه کرد . این به شرکت ها اجازه می دهد تا از طریق فروش سهام (در قالب یک توکن رمزنگاری) سرمایه به دست آورند. همه اینها با هزینه تئوری کمتر از ارزش آن در آینده است.

با این کار، مقررات در تلاش برای یافتن ذخیره قانونی و الزاماتی است که این نوع توکن ها باید رعایت کنند. این امر به ویژه برای سرمایه گذاران مهم است، زیرا خرید و عملکرد این توکن ها توسط قانون تنظیم می شود. قوانینی که می توانند از کشوری به کشور دیگر تغییر کنند.

هدف یک رمز امنیتی

هدف از توکن امنیتی ارائه حقوقی کاملاً مشابه با سهام سنتی است. امکان دستیابی به مخاطبان گسترده تر، حذف بوروکراسی و کندی. در عین حال این کار را با هزینه بسیار کمتری نسبت به فهرست کردن سهام انجام می دهد.

این نوع دارایی‌ها امکان توسعه «توافقنامه ساده برای توکن‌های آینده (SAFT)» را فراهم می‌کند که به سرمایه‌گذاران معتبر اجازه می‌دهد تا قراردادهایی را طی یک پیشنهاد نمادین خریداری کنند که در آن به عنوان پاداش، یک توکن توسعه‌یافته توسط شرکت در قالب یک توکن سودمند دریافت خواهند کرد. که می تواند یک دارایی جاری برای استفاده در پلتفرم باشد.

باز هم، مقررات هنوز در حال جستجوی مرز برای جداسازی مفهومی رمز امنیتی و توکن ابزار است. خب، بسیاری از مقررات فکر می کنند که همه توکن های امنیتی هستند. چیزی که باید در مورد زمانی که می توان آنها را نقل قول کرد، مبادله کرد بر اساس ارز یا ارز دیجیتال دیگر بسیار مراقب بود.

نمونه ای از این کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده است که با نام SEC نیز شناخته می شود. این نهاد بارها هشدار داده است که راه اندازی این توکن به معنای رعایت تمامی مقررات دارایی های مالی است. حتی پا را فراتر گذاشته و گزارش داده است که هر توکنی که در بازار شناسایی می‌کند و می‌تواند به عنوان “امنیت” واجد شرایط باشد، باید الزاماً با قوانین دارایی‌های مالی مطابقت داشته باشد، حتی اگر آن را در نظر نگیرند.

علاوه بر این، SEC موظف است از این اصل پیروی کند که “شما نمی توانید به طور گسترده یک ICO را که در آن هر فردی می تواند دارایی مالی را به دست آورد” تبلیغ کنید. برای انجام این کار، SEC توسط تست Howey هدایت می‌شود ، روشی که به شما امکان می‌دهد بدانید که آیا یک توکن یک مقدار است یا نه.

تست Howey: ارزش ها و نشانه های امنیتی

تست Howey ، روشی است که به وسیله آن می‌توانید آزمایش کنید که آیا یک اقدام اقتصادی خاص یک قرارداد سرمایه‌گذاری است یا خیر . تاریخ ایجاد آن به سال ۱۹۴۶ بازمی‌گردد، زمانی که دادگاه عالی ایالات متحده یک پرونده تاریخی به نام SEC vs. در این مورد، آزمایشی برای تعیین اینکه آیا یک توافقنامه خاص شامل یک قرارداد سرمایه گذاری است یا خیر، بود.

این آزمون شامل مجموعه ای از پارامترها بود که تعیین می کرد آیا یک معامله قرارداد سرمایه گذاری نامیده می شود یا خیر. آن پارامترها عبارتند از:

1. این یک سرمایه گذاری پولی است.
2. سرمایه گذاری در یک سرمایه گذاری مشترک است.
3. انتظار سود از کار مروج یا شخص ثالث وجود دارد.

اصطلاح “شرکت مشترک” قابل تفسیر است، زیرا بسیاری از دادگاه های فدرال این مفهوم را دوباره تعریف کرده اند. حتی اگر آزمایش های Howey اصلی از اصطلاح “پول” استفاده می کردند، موارد بعدی آن را گسترش دادند. که با آن انواع دیگری از سرمایه گذاری ها و دارایی ها را که پول نبود، شامل می شدند.

همچنین، یک نکته مهم دیگر برای تعیین مقادیر وجود دارد. مزایایی که از سرمایه گذاری حاصل می شود، آیا تحت کنترل سرمایه گذار است یا کاملاً خارج از آن است؟ اگر تحت کنترل سرمایه گذار نباشد، معمولاً دارایی به عنوان ضمانت نامه اعلام می شود.

اما ، با ICO و توکن ها مرتبط است؟ . اگر توکن دارای سه معیار ذکر شده در بالا باشد، به عنوان یک امنیت در نظر گرفته می شود.