AAVE چیست؟

یکی از قدیمی ترین پروژه های DeFi یا Decentralized Finance پروژه AAVE است که قبلاً ETHLend نام داشت. AAVE پلتفرمی است که در ابتدا به ارائه وام های غیرمتمرکز با ضمانت ارزهای دیجیتال اختصاص داده شده بود. اما در سراسر وجود خود، AAVE تحت تأثیر همان نیروهای تکاملی دنیای رمزارز قرار گرفته است. واقعیتی که باعث شده آن را به چیزی فراتر از یک پلت فرم ساده وام رمزنگاری تبدیل کند.

اکنون AAVE یک پلت فرم کامل DeFi با ابزارهای متعدد است که در ادامه با آنها آشنا خواهید شد.

AAVE (ETHLend)، آغاز DeFi در اتریوم

ETHLend نامی بود که در سال ۲۰۱۷ پروژه AAVE با آن آغاز شد. در واقع، راه‌اندازی آن به یک ICO موفق مربوط بود که به آن‌ها اجازه داد ۱۷ میلیون دلار جمع‌آوری کنند. با این تامین مالی، پروژه موفق شد پلتفرم خود را به پیش ببرد و تا پایان سال ۲۰۱۷، توکن LEND، قلب پلتفرم، راه اندازی شد.

ایده این پروژه ساده بود: ایجاد یک بازار وام غیرمتمرکز.

از یک طرف کسانی بودند که می خواستند وام بگیرند و از طرف دیگر کسانی بودند که ارزهای رمزپایه را در ازای بهره قرض می دادند. در AAVE، کسانی که درخواست وام می کنند، برای دوری از نکول، باید وثیقه ضمانت بگذارند. مکانیزم نسبتاً انعطاف پذیری که توجه بسیاری از کاربران را به خود جلب کرد.

علاوه بر این، این پلتفرم وام هایی با انواع مختلف وثیقه ارائه می کرد. همه این انعطاف‌پذیری ETHLend را به یک پلتفرم پرکاربرد در دنیای رمزنگاری تبدیل کرد، به‌ویژه توسط معامله‌گرانی که به دنبال وام‌هایی بودند که به اهرم موقعیت خود و کسب سود بهتر کمک کند.

از ETHLend به AAVE

در سپتامبر ۲۰۱۸، توسعه دهندگان ETHLend تصمیم گرفتند پلتفرم را با ارائه خدمات جدید متحول کنند و در نتیجه نام آن را به AAVE تغییر دادند. علاوه بر این، AAVE سیستم وام خود را به سیستمی مبتنی بر بازارهای نقدینگی تبدیل کرد، که در آن قیمت ها بر اساس در دسترس بودن دارایی ها در بازار مذکور محاسبه می شود.

به عبارت ساده، قیمت ها در AAVE به صورت الگوریتمی با در نظر گرفتن تقاضا و عرضه دارایی ها تعریف می شوند. ایده ای بسیار شبیه به عنوان مثال با ایده ای که در uniswap o Curves می بینیم، که با بازارهای پول خودکار (Automated Market Money یا AMM) به اشتراک می گذارد.

اهداف AAVE

هدف AAVE ایجاد یک بازار وام الگوریتمی است که در آن کاربران می توانند دو کار را انجام دهند:

1. برای ایجاد نقدینگی در استخرها سرمایه گذاری کنید. این به آنها اجازه می دهد تا به سایر کاربران وام ارائه دهند و در قالب ارائه دهندگان نقدینگی سود کسب کنند.
2. بستری ایجاد کنید که قادر به ارائه وام با وثیقه های مختلف، گزینه های وثیقه و سیاست های عملیاتی باشد. این امر به منظور تطبیق با نیازهای کاربران و بازارهای مختلف است.

عملکرد این دو گزینه ساده است. اول از همه، اگر می خواهید یک تامین کننده نقدینگی باشید، تنها کاری که باید انجام دهید این است که پول خود را در استخرهای داخل AAVE سرمایه گذاری کنید. به این ترتیب، با هر وام جدیدی که توسط پلتفرم داده می شود، سود کمی به دست می آورید که در نهایت به کل سود سرمایه گذاری شما تبدیل می شود.

از طرف دیگر، اگر کاربری هستید که خواهان وام هستید، تنها کاری که باید انجام دهید این است که با پلتفرم مذکور تعامل داشته باشید. در این مرحله، AAVE در ازای ارائه وام مورد نظر به شما ضمانت می خواهد. اساساً شما دارایی‌های کریپتو خود را در ازای وام به گرو می‌گذارید، پس از بازگرداندن وام، پلتفرم تمام دارایی‌های کریپتو گرو شده را بازپرداخت می‌کند. اینها کارکردهای اساسی AAVE هستند و همیشه یک هدف مشخص دارند: ارائه یک پلت فرم وام دهی ایمن و غیرمتمرکز.

مکانیزم های عملیاتی AAVE

حال، چگونه AAVE همه اینها را انجام می دهد؟ مکانیسمی که به کل پلتفرم شما اجازه می دهد کار کند و حفظ شود چیست؟

بیایید مثال زیر را تصور کنیم:

دنیل می خواهد وامی بگیرد که به او اجازه می دهد سرمایه گذاری کوچکی انجام دهد. منطقاً انتظار بازگشت خوبی از آن سرمایه را دارد. با این حال، دانیال برای سرمایه گذاری که می خواهد انجام دهد، پول کافی در اختیار ندارد، اما در میان دارایی های خود خانه ای دارد، بنابراین از آن به عنوان ضمانت رهن برای درخواست وام از بانک استفاده می کند.

بانک در این مرحله خانه را ارزیابی می‌کند و ارزشی را با دانیل توافق می‌کند. پس از آن بانک به دانیال وام با شرایط پرداخت و بهره می دهد. به این ترتیب دانیال پولش را می گیرد، سرمایه گذاری می کند و بعد از X ماه باید وام و سودش را می پرداخت، اما درآمد سرمایه گذاری را هم به دست می آورد.

دیدن این نوع مثال بسیار ساده است، زیرا ما به رقم وام مسکن عادت کرده ایم. در موردی که به ما مربوط می شود، AAVE دقیقاً همین کار را انجام می دهد، از شما به عنوان یک کاربر ضمانت نامه ای در قالب ارزهای رمزنگاری شده می خواهد که برای آن پول (سایر ارزهای دیجیتال) را به صورت وام به شما ارائه می دهد. وام مذکور با شرایط کاملاً مشخص است که باید آن را در مدت زمان مشخص و با سود مشخص پرداخت کنید. بنابراین، هنگام بازگرداندن وام، پلتفرم سود خود را به دست می آورد و می توانید بدون مشکل اساسی ارزهای دیجیتال خود را بازیابی کنید.

مزایای این پروژه بسیار زیاد است اما در حال حاضر به دو مورد اشاره می کنیم:

1. در طول این فرآیند هیچ واسطه متمرکزی در قالب یک شرکت غیرشفاف وجود نداشته است، شما فقط با چند قرارداد هوشمند شفاف و غیرقابل تغییر تعامل دارید.
2. در هیچ زمانی ارزهای رمزنگاری شده را فروخته و خریداری نکرده اید، به سادگی گرو گذاشته اید، بنابراین مالیات آن در مقایسه با خرید/فروش بسیار متفاوت و سودمند است.

به همین دلیل، AAVE بسیار بهتر از یک بانک است و امکاناتی که به شما ارائه می دهد بسیار بیشتر از امکاناتی است که هر موسسه مالی سنتی می تواند به شما ارائه دهد. با این حال، این مثال ساده تنها به صورت سطحی نشان می دهد که AAVE چه می کند، زیرا چیزهای بیشتری پشت آن وجود دارد. بیایید بیشتر یاد بگیریم

استخرهای نقدینگی، تجمیع دارایی ها برای اعطای وام

AAVE به لطف استخرهای نقدینگی خود قادر به ارائه وام به کسانی است که به آن نیاز دارند. استخرهای نقدینگی گروهی از ارزهای دیجیتال هستند که به این پروتکل معرفی می شوند. آنها توسط کاربرانی ایجاد می شوند که می خواهند ارزهای رمزپایه خود را در آنجا قرار دهند.این دسته ارائه دهندگان نقدینگی یا LP نامیده می شوند.

هدف کسانی که نقش ارائه دهندگان نقدینگی را در این استخرهای AAVE ایفا می کنند، به دست آوردن منافع از طریق قرض دادن ارزهای دیجیتال آنها می باشد.

این سازوکار به عنوان انگیزه ای برای افراد بیشتر برای تزریق نقدینگی عمل می کند و از این طریق وام های بالاتری ارائه می دهد و سود بیشتری به دست می آورد.

این استخرها در AAVE در حال حاضر ارزهای دیجیتال مختلف را نشان می دهند. در واقع، این پروتکل از استخرهای ارزهای دیجیتال مانند DAI، USDC، TrueUSD، USDT، sUSD، BUSD، Ethereum، YFI، BAT، EnjinCoin، KNC، LINK، Mana، MKR، REP، ZRX، wBTC، SNX و توکن اصلی AAVE پشتیبانی می کند.

به طور خلاصه، در مجموع از ۱۹ توکن مختلف پشتیبانی می‌کنند که در زمان نگارش این مقاله مجموعاً ۱.۸ تریلیون دلار ارزش قفل شده است. به عبارت دیگر، استخرهای مختلف AAVE در حال حاضر ۱۸۰۰ میلیارد دلار نقدینگی دارند.

این به ما ایده روشنی از سطح ارتباط اقتصادی AAVE در اکوسیستم DeFi فعلی می دهد. و همچنین یک چیز را به ما می گوید: کاربران زیادی هستند که علاقه زیادی به مدل عامل AAVE نشان داده اند.

البته استخرها نه تنها برای کسب درآمد، بلکه برای ارائه سود نیز مفید هستند. استخرها درصد سود سالانه انژکتورهای مایع را از ۴.۴۵٪ (برای DAI) تا ۰.۰۲٪ (برای ZRX) ارائه می دهند. اگرچه این مقادیر نیز با توجه به سطح عرضه و تقاضا در آن استخر و کل نقدینگی موجود در آن تنظیم می‌شوند. همه اینها توسط قراردادهای هوشمند مدیریت می شود که به طور مداوم بر این پارامترها نظارت می کنند.

نرخ بهره متغیر و ثابت

یکی دیگر از برجسته ترین نکات AAVE توانایی آن در ارائه نرخ های بهره متناسب با نیاز است. AAVE به کاربران خود دو گزینه نرخ بهره (پایدار یا متغیر) ارائه می دهد و شما می توانید آزادانه بین آنها انتخاب کنید. به این ترتیب، کاربر می تواند در هر زمان بهترین سود را برای وام خود انتخاب کند و به دنبال بهترین موقعیت ممکن باشد.

سیستم امنیتی برای وام

AAVE یک پروتکل وام است که از وثیقه ارز دیجیتال استفاده می کند، همچنین دارای یک سری اقدامات حفاظتی برای جلوگیری از نوسانات بازارها از شکستن پویایی مثبت سیستم است. بیشتر این پادمان ها بر روی ماژول ایمنی (SM) یا ماژول امنیتی AAVE قرار می گیرند. اساساً این سیستمی است که وظیفه نظارت بر عملکرد صحیح AAVE و کلیه زیرسیستم های متصل به پروتکل (مانند مورد اوراکل) را بر عهده دارد.

این سیستم از مناطق زیر تشکیل شده است:

1. ماژول سهامداری: که وظیفه حفاظت از نقدینگی پروتکل را در بحبوحه سقوط در بازارهای ارزهای دیجیتال بر عهده دارد.
2. ماژول حراج: که در وسط یک بازار با کسری فعال می شود تا توکن های مسدود شده را دوباره تبدیل کند و ضرر را به حداقل برساند.
3. One Backstop Module: که حاوی ETH و استیبل کوین‌های سپرده‌گذاری شده قبلی است که در صورت بروز کسری در حراج دارای اولویت هستند.
4. ذخیره اکوسیستم: که با آن می توان تلفات را در پروتکل پوشش داد.
5. Oracles ارائه شده توسط Chainlink و با حمایت AAVE، که برای ارائه اطلاعات دست اول در مورد اقدامات بازار در نظر گرفته شده است و از آنجا تصمیمات زیر در AAVE اتخاذ خواهد شد.

به لطف این طرح عملیاتی، AAVE تضمین می کند که در بحبوحه هجوم نزولی قیمت توکن های استخرهای خود، ارائه دهندگان نقدینگی همیشه می توانند موقعیت مثبتی را در رابطه با توکن های سرمایه گذاری شده خود حفظ کنند.

پل ارتباطی Uniswap و AAVE

AAVE دارای استخرهای نقدینگی خود برای ارائه وام به کاربران خود است، اما علاوه بر این، یک امکان دیگر نیز ارائه می دهد: استفاده از استخرهای Uniswap. هدف این پل با Uniswap این است که این دارایی های نقدینگی Uniswap را به عنوان وثیقه برای AAVE به فضای وام وارد کند.

به این ترتیب، AAVE قادر است جفت وام های جدید ارائه دهد، سطح نقدینگی خود را افزایش دهد و به کاربران هر دو پلتفرم اجازه تعامل دهد.

سیستم کنترلی پروتکل

AAVE همچنین دارای یک سیستم کنترلی است که به دنبال ارتقای پروتکل به سطح جدیدی از توسعه است. سیستم کنترلی که توسط توسعه دهندگان آن پیشنهاد شده است توسط چیزی که AAVENOMICS نامیده می شود پشتیبانی می شود.

AAVENOMICS یک سیاست اقتصادی کامل است که از AAVE به طور کامل پشتیبانی می کند. ایده اصلی این است که توکن LEND فعلی خود را به توکن جدید AAVE تبدیل کنید. این تبدیل به نسبت ۱۰۰ LEND به ازای هر ۱ AAVE انجام خواهد شد و هدف آن کاهش گردش فعلی توکن LEND و ارزش گذاری مجدد توکن AAVE است.

به این ترتیب، هر دارنده توکن AAVE نه تنها پتانسیل رای دادن در داخل پلتفرم را خواهد داشت، بلکه دارای یک توکن با ارزش بالا نیز خواهد بود که مبدأ آن در تولید مشوق‌هایی برای کاربرانی است که در پروتکل زندگی می‌کنند. در مجموع، ۱۶ میلیون توکن AAVE وجود خواهد داشت که از ۱۳ میلیون آن بین کاربران توزیع می شود و ۳ میلیون در ذخیره مسدود می شوند.

علاوه بر این، AAVE به دنبال آن است که توسط توکن جدید خود مشارکت کاربران را در سیستم کنترل افزایش دهد و در عین حال به عنوان یک تثبیت کننده کلان در سراسر سیستم اقتصادی خود عمل کند، زیرا ابزاری برای سهام و معاملات در پروتکل های دیگر مانند Balancer است.