یکی دیگر از پروژه های بزرگ در دنیای مالی غیرمتمرکز (Decentralized Finance – DeFi)، Compound (COMP) است.
این یک پروتکل مالی غیرمتمرکز است که به دنبال ایجاد یک اکوسیستم تامین مالی و وام از طریق اعتبارات به کاربران خود با اعمال بهره بر داراییهایی است که در سیستم دارند.
خرید COMP در آنلاین صرافی
پروتکل Compound در حال حاضر قادر است با اتر (ETH)، 0x (ZRX)، DAI (DAI)، نشانه توجه اولیه (BAT) و Augur (REP) کار کند.
هدف ایجاد استخرهای سرمایهگذاری است که در خدمت اعطای وام هستند و اینها هم پلتفرم و هم تأمینکنندگان نقدینگی آن، یعنی کاربرانی که در این پلتفرم سرمایهگذاری میکنند، سودآور باشد.
و همه اینها بر اساس یک سری قراردادهای هوشمند قدرتمند یا قراردادهای هوشمند در بلاک چین اتریوم است.
بله، Compound در نهایت یک پلتفرم وام دهی است که توکن COMP واحد پول حاکمیتی آن است و در کنار آن، توکن های داخلی دیگری نیز وجود دارند که به آن اجازه عملکرد می دهند.
اما Compound واقعاً چه چیزی به ما ارائه می دهد؟
هدف پلتفرم چیست؟
چگونه همه اینها را ممکن می کنید؟
مرکب، مبدأ
تاریخچه Compound (COMP) ما را در سال ۲۰۱۷ به سانفرانسیسکو می برد، در آن زمان شرکت Compound Labs Inc.
برای رابرت لشنر و جف هیز تأسیس شد.
هدف این شرکت طراحی پروتکلی بود که امکان ایجاد بازارهای مبادله مالی با نرخ بهره بر اساس دارایی های آنها را فراهم می کرد.
این ایده وجود داشت و برای مدت کمی بیش از یک سال به دنبال حمایت بود و سرمایهگذارانی را از شرکتهایی مانند Coinbase، Polychain Capital، Andreessen Horowitz، Bain Capital Ventures، Transmedia Capital، Abstract Ventures و Danhua Capital جذب کرد.
به این ترتیب بود که تا سال ۲۰۱۸، Compound Labs Inc. توانست بیش از ۸ میلیون دلار جمع آوری کند و پروژه خود را آغاز کند.
سرانجام، پروتکل Compound در ۲۶ سپتامبر ۲۰۱۸ آشکار شد و سپس تکامل طولانی خود را آغاز کرد تا به امروز، جایی که به یکی از بزرگترین پروتکل های DeFi در دنیای رمزنگاری تبدیل شده است.
ترکیب، یک پروتکل انقلابی
اکنون Compound (COMP) یک پروتکل مالی غیرمتمرکز (DeFi) است که هدف آن این است.
به ما این امکان را می دهد که ارزهای رمزنگاری شده را واریز و قرض کنیم و در عین حال در حین انجام این کار، سود کسب کنیم.
یک ایده جالب، که اگرچه در دنیای DeFi جدید نبود، اما توجه بسیاری را به خود جلب می کند. با این حال، کامپوند چیزی را ارائه کرد که جایگزین های دیگر ارائه نکردند، و این چیزی بود که به سرعت آن را به یک پروتکل انقلابی تبدیل کرد.
این توانایی کامپوند برای ایجاد بازارهای پولی مایع برای ارزهای دیجیتال از طریق ایجاد نرخهای بهره و استفاده از الگوریتمهایی بود که این مقادیر را در زمان واقعی و بهصورت غیرمتمرکز تنظیم میکنند.
در نتیجه، کامپوند قادر است استخرهایی با نقدینگی بسیار گسترده تولید کند و به ارائه دهندگان نقدینگی خود نرخ های بهره کاملاً جذابی را ارائه دهد.
با وجود این، از زمان راه اندازی آن در سپتامبر ۲۰۱۸، این پروتکل به سختی مورد استفاده قرار گرفته است.
تا ژوئن ۲۰۲۰ بود که این پروتکل توجه بیشتری را به خود جلب کرد و صعود خود را آغاز کرد و به ارزش ۹۱۲ میلیون دلاری رسید.
Compound چگونه کار می کند؟
عملکرد کامپوند شبیه بانکهای سنتی است، البته با تفاوتهای ظریف آن در دنیای کریپتو. اول از همه، شما باید در یکی از استخرهای آنها یک سپرده ارز دیجیتال انجام دهید.
این به شما امکان می دهد برای آن سپرده سود کسب کنید.
همانطور که به شما گفتیم، مشابه چیزی است که در مورد حساب پس انداز بانکی اتفاق می افتد، فقط در این مورد کامپوند سود بسیار بالاتری را برای پول شما ارائه می دهد.
علاوه بر این، شما نیازی به انجام مراحل شناسایی یا KYC ندارید و آنها از شما کمیسیون گزافی دریافت نمی کنند.
علاوه بر این، Compound یک پروتکل غیرقانونی است، بنابراین همه چیز توسط قراردادهای هوشمند و بلاک چین اتریوم اداره می شود.
حالا، Compound با پولی که به پلتفرم تزریق میکنید چه میکند؟ علاقه ای که دریافت می کنید از کجا می آید؟
خب، Compound استخرهای نقدینگی و بازارهای پولی را بر اساس داراییهای کریپتو ایجاد میکند و پول شما را در آنها باقی میگذارد.
یعنی پول شما (مثلا DAI که سپرده گذاری کرده اید) و پول خیلی های دیگر را می گیرد و در یک قرارداد هوشمند قرار می دهد.
این پول به هر کسی که میخواهد با بهرهای که در آن زمان وجود دارد اعتبار دریافت کند، قرض داده میشود، سودی که سپس بین تامینکنندگان نقدینگی توزیع میشود.
سود پرداختی به وام چیزی است که در نهایت به پرداخت سود برای هر شخصی که نقدینگی را به استخر ارائه کرده است تبدیل می شود.
به بیان ساده تر، Compound پول شما (و افرادی که در پروتکل هستند) می گیرد، به افراد دیگر وام می دهد (وام هایی با نسبت ۱: ۱.۵) و با بازده آن وام ها برای پولی که سرمایه گذاری می کنید به شما سود می دهد.
بهترین؟ هیچ نوع محدودیت زمانی برای ابطال یا کسب اعتبار در سیستم وجود ندارد و مسئولیت تماماً بر عهده تعهدی است که هر یک از کاربران دارند.
اما اگر وام گیرنده آن را پس ندهد چه؟
این وام ها با یک ضمانت در بین آنها داده می شود، یک ضمانت، که معمولاً بیشتر از چیزی است که به شما وام می دهند، معمولاً ۱۵۰٪ (به ازای هر ۱۰۰ دلار وام گرفته شده، باید ۱۵۰ دلار به عنوان وثیقه بگذارید). همانطور که گفتیم، برای درخواست هزار دلار وام، باید ۱۵۰ دلار به عنوان وثیقه (ضمانت نامه یا تایید) قرار دهید.
پس از بازگرداندن ۱۰۰ دلار وام و بهره، ۱۵۰ دلار برگردانده خواهد شد.
به نوبه خود، اگر قیمت توکنی که به عنوان وثیقه می گذارید به قدری کاهش یابد که وام را در معرض خطر قرار دهد، قرارداد به گونه ای برنامه ریزی شده است که ارزهای دیجیتال شما را بفروشد، یعنی قرارداد موقعیت شما را «تحلیل» می کند.
این از ارائه دهندگان نقدینگی محافظت می کند در صورتی که شخصی مایل به بازپرداخت پول وام نباشد.
فایده این همه چیست؟
حتماً در این فکر هستید که چه فایده ای دارد که کمتر از چیزی که به عنوان وثیقه گذاشته اید وام بگیرید؟
باید به خاطر داشته باشید که وقتی در مثال ما ارزش ها را به دلار ذکر می کنیم، در مورد توکن هایی با ارزش آن مقدار دلار صحبت می کنیم، نه دلار به درستی.
یعنی میتوانید اتر را با قرار دادن استیبل کوین وثیقه DAI قرض کنید، منتظر افزایش قیمت اتر باشید، اتر وام مربوط به ۱۰۰ دلار DAI را برگردانید و اتر اضافی را نگه دارید.
همه اینها بدون فروش و خرید، فقط به گرو گذاشته شده است، چیزی که از طرف دیگر رفتار مالیاتی متفاوتی نسبت به خرید/فروش دارد.
cTokens، توکن های Compound را بشناسید
یکی از بخش های اساسی در عملکرد Compound، cToken های شناخته شده هستند.
اینها توکن هایی هستند که توسط Compound برای نظارت و کنترل وام ها و سود ایجاد شده در پلتفرم ایجاد شده اند.
به طور خلاصه، cToken ها یک واحد حساب در Compound هستند.
به عنوان مثال، زمانی که کاربر وجوهی را به گروهی از وام ها تزریق می کند، موجودی مربوطه در cToken برای آنها صادر می شود.
این موجودی cToken ها به طور مستقیم با مشارکت آنها در گروه وام متناسب است.
بنابراین، هر دارایی پذیرفته شده توسط پلتفرم دارای جفت خود در cToken است. به عنوان مثال، DAI دارای cDAI خود است و اتر دارای cEther خود است.
علاوه بر این، این توکن ها تحت استاندارد ERC-20 کار می کنند، بنابراین، آنها توکن هایی هستند که می توانیم آنها را در کیف پول خود ذخیره کنیم و حتی آنها را بدون مشکل مبادله کنیم.
حالا کارکرد واقعی آن چیست؟
برای توضیح مختصری که چگونه کار می کند، اجازه دهید یک مثال را ببینیم:
نمونه ای از سرمایه گذاری در Compound
دانیل تصمیم گرفت ۱۰۰۰ DAI در Compound سرمایه گذاری کند. این ۱۰۰۰ DAI به ۴۸۴۷۷,۳۱۴۴۱۶۸ cDAI تبدیل می شود، دلیل آن این است که نرخ تبادل بین DAI و cDAI در حال حاضر: ۰,۰۲۰۶۲۸۲۰۵۴۲ است.
پس باید:
cDAI = DAI / نرخ ارز
cDAI = 1000 DAI / 0,02062820542 = 48477,3144168
اگر ماهها بعد تصمیم گرفتید که زمان آن رسیده است که ICD خود را از پروتکل خارج کنید.
اما نرخ ارز اکنون ۰,۰۲۲ است، سپس موارد زیر را خواهیم داشت:
DAI = cDAI * نرخ ارز
DAI = 48477,3144168 * 0,022 = 1066,50091717 DAI
ممکن است سود کمی به نظر برسد، اما نکته مثبت واقعاً در همه اینها این است:
شما همیشه سود خواهید داشت.
مهم نیست که بازار ارزهای دیجیتال چقدر بد پیش می رود، cToken ها به گونه ای ساخته می شوند که دانیل همیشه برای خلق خود سود می برد و همه اینها به لطف سود کسب شده است.
حاکمیت در داخل مرکب
Compound (COMP) به عنوان یک پروژه با کنترل متمرکز شروع شد، جایی که Compound Labs Inc کنترل مطلق بر آن داشت.
با این حال، این تغییر در ماه می ۲۰۲۰ شروع شد، زمانی که کامپوند انتقال خود را به حاکمیت اجتماعی آغاز کرد.
برای رسیدن به این هدف، Compound توکن COMP را ایجاد کرد. دارندگان توکن کسانی هستند که قدرت ارائه پیشنهادات و رأی گیری در مورد تصمیمات مربوط به نحوه توسعه یا اجرای ترکیب را دارند.
در مجموع، تنها می توان در مجموع ۱۰ میلیون توکن COMP وجود داشته باشد که به شرح زیر توزیع می شوند:
۲۴٪ (۲.۳۹۶.۳۰۷ COMP) برای سهامداران Compound Labs, Inc.
۲۲.۲۵٪ (۲.۲۲۶.۰۳۷ COMP) برای بنیانگذاران.
۳.۷۲٪ (۳۷۲.۷۰۷ COMP) برای اعضای تیم آینده.
۴۲.۳٪ (۴.۲۲۹.۹۴۹ COMP) برای استفاده از رزرو پروتکل.
۷.۷۵٪ (۷۷۵.۰۰۰ COMP) ذخیره حاکمیت پروتکل.
این توکن ها به طور خودکار با نرخی که جامعه تعیین می کند تولید می شود. بنابراین، در حال حاضر، نرخ تولید ۰۱۷۶ دلار در COMP برای هر بلوک تولید شده در اتریوم است.
این خطمشی صدور به Compound اجازه میدهد تا بتواند از نظر مالی خودپایدار باشد، بهویژه برای پوشش هزینههای توسعهدهنده، ممیزیهای امنیتی، توسعه ویژگیهای جدید تامین مالی، مشوقهای رایدهندگان برای مشارکت، و تشویق نقدینگی پروتکل.
به طور خلاصه، صدور توکن COMP نه تنها به جامعه ای که زندگی را در پروتکل می سازد، قدرت و پاداش می دهد، بلکه به حفظ و تکامل آن در طول زمان نیز کمک می کند.
اکنون، مطمئناً در این مرحله متوجه شده اید که Compound یک پروتکل DeFi است که به دو دسته تقسیم می شود.
از یک طرف، این یک پروتکل برای کشاورزی محصول است (به شما امکان می دهد پول سرمایه گذاری بازده دریافت کنید).
و در عین حال پروتکل استخراج نقدینگی است (مشارکت اقتصادی شما باعث ایجاد سود در قالب توکن هایی می شود که استخراج و بین جامعه توزیع می شود).
در واقع، دقیقاً انتقال به این مدل حاکمیت جامعه بود که Compound را به یکی از بزرگترین پروتکلهای DeFi در جهان تبدیل کرد، همانطور که در نمودار DeFi Pulse میبینیم.
