MakerDAO چیست؟

هیچ یک از پروژه‌های DeFi که بزرگ‌ترین در دنیای رمزنگاری هستند، MakerDAO است، یک DAO که اداره آن توسط نگه داشتن توکن‌هایی به نام Maker کنترل می‌شود. از سوی دیگر، MakerDAO همچنین مسئول ایجاد و توسعه پروتکل Maker است، که هدف آن اجازه و کنترل انتشار DAI است، یک کوین پایدار یا ارز پایدار متصل به دلار که تأثیر آن بر دنیای رمزارز امروزه بدون شک است.

همه اینها در مجموعه ای از قراردادهای هوشمند در بلاک چین اتریوم اجرا شد. اما MakerDAO چگونه همه این کارها را انجام می دهد؟ چه چیزی به شما این امکان را داده است که خود را به عنوان بزرگترین پروژه DeFi در دنیای ارز دیجیتال معرفی کنید؟ این و سوالات بیشتر را می توانید در این کار که به توضیح همه چیز در مورد MakerDAO اختصاص دارد، پاسخ دهید.

منشاء MakerDAO

منشا MakerDAO ما را به کاری هدایت می کند که Rune Christensen در سال ۲۰۱۵ برای ایجاد MakerDAO شروع کرد. در واقع، اولین کار کریستنسن در Reddit، در پست «معرفی eDollar، استیبل کوین نهایی ساخته شده بر روی اتریوم» فاش شد . در آن پست، کریستنسن درباره ایده ایجاد یک DAO در اتریوم و استفاده از آن برای انتشار یک استیبل کوین متصل به دلار صحبت کرد.

این ایده، شبیه به دائو ، به دنبال ایجاد یک جامعه برای اعمال حاکمیت یک پروتکل سرمایه‌گذاری بود که فرصت‌های منحصر به فردی را برای کسانی که در آن شرکت می‌کردند فراهم می‌کرد. ایده او و با آن بنیاد ساز توسعه یافت، بنیادی که نقش اساسی آن هدایت توسعه و تلاش‌های مدیریتی پروژه است . بنابراین، این بنیاد، که رون کریستنسن در آن نقش مدیرعامل را بر عهده دارد، پروژه MakerDAO را در سال ۲۰۱۴ آغاز کرد. بعداً، در آگوست ۲۰۱۵، این پروژه با راه اندازی توکن Maker (MKR) خود به اولین نقطه عطف خود رسید، که پایه و اساس حاکمیت پروتکل

اما تا دسامبر ۲۰۱۷، زمانی که MakerDAO و DAI اولین وایت پیپر، اولین استیبل کوین تحت کنترل یک DAO در کل دنیای کریپتو متولد شد، و درها به روی دنیای جدیدی از فرصت های مالی در فناوری بلاک چین باز شد.

در وایت پیپر مذکور، عملیات و اهداف MakerDAO مشخص بود که می‌توانیم آن را در موارد زیر خلاصه کنیم:

ایجاد یک سیستم مستقل که توسط قراردادهای هوشمند کنترل می‌شود، که موقعیت‌های بدهی وثیقه‌شده (CDP) را با استفاده از اتر مدیریت می‌کند و با آن ارز ثابتی را که به قیمت دلار متصل است منتشر می‌کند و بنابراین گزینه‌های تامین مالی جدیدی را در اکوسیستم مالی بلاک چین در حال ظهور ارائه می‌کند.

به این ترتیب، هر دارنده اتر می‌تواند توکن‌های خود را به DAI، یک ارز باثبات تبدیل کند و در نتیجه می‌تواند خود را از نوسانات قیمت اتر محافظت کند. اما همچنین به شما این امکان را می‌دهد که با وام دادن یا پس‌انداز در آن ارز با استفاده از پروتکل‌های دیگر درآمد کسب کنید.

اهداف پشت MakerDAO

هدف اصلی ایجاد MakerDAO ایجاد یک زیرساخت عملیاتی و حاکمیتی غیرمتمرکز است که امکان ایجاد یک ارز با ثبات با دامنه جهانی را فراهم می کند. این طرح شامل بازخورد و مکانیسم‌های تشویقی است که به کسانی که روی پروتکل سرمایه‌گذاری می‌کنند اجازه می‌دهد تا عملیات و گسترش آن را حفظ کنند.

در مرحله دوم، MakerDAO به دنبال ایجاد مکانیزمی است که دسترسی به امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) را با استفاده از ارزهای دیجیتال تسهیل می‌کند. مکانیزمی که افراد را تشویق می‌کند تا اتر خود را (و در حال حاضر از سایر ارزها نیز استفاده می‌کنند) به DAI تبدیل کنند. در نتیجه، آنها می توانند از دسترسی به یک ارز باثبات که به طور گسترده در پروتکل های دیگر پذیرفته شده است، لذت ببرند. به این ترتیب MakerDAO کارایی و شفافیت بازارهای مالی را از طریق ارز غیرمتمرکز و شفاف افزایش می دهد.

MakerDAO چگونه کار می کند؟

حال، MakerDAO چگونه همه این توابع را ایجاد می کند؟ برای درک دامنه و چشم انداز MakerDAO ابتدا باید بخش های آن را درک کنیم و از آنجا توضیح دهیم که چگونه آنها مکمل یکدیگر هستند تا جامعه عظیمی را که اکنون وجود دارد ایجاد کنند.

از این نظر، اجازه دهید برخی از مفاهیم را در مورد MakerDAO روشن کنیم.

پروتکل سازنده

اول از همه، ما پروتکل Maker را داریم که پروتکلی است که بر اساس قراردادهای هوشمند در حال اجرا بر روی بلاک چین اتریوم ساخته شده است. هدف از این پروتکل اجازه عملیات پلتفرمی برای تولید و کنترل یک استیبل کوین به نام DAI است.

علاوه بر این، پروتکل Maker همچنین Maker Vaults، oracles و رای‌گیری را در کل سیستم مدیریت می‌کند. Maker به شما اجازه می دهد تا پارامترهای اساسی سیستم را کنترل کنید، از جمله کارمزدهای ثبات، نرخ بهره و نرخ، دارایی های وثیقه و غیره.

پیکربندی همه اینها به روشی دموکراتیک انجام می شود، بنابراین هر پیشنهاد تغییر باید رأی اکثریت دارندگان توکن MKR را داشته باشد. این مانع از افتادن پروتکل به دست چند نفر یا دستکاری به روش دیگری می شود.

استیبل کوین DAI

دومین عنصری که به MakerDAO اجازه عملکرد می دهد، استیبل کوین آن، DAI است. این استیبل کوین تنها می تواند با استفاده از پروتکل Maker تحت شرایط خاصی که توسط جامعه حاکم بر پروتکل تعیین می شود، تولید شود. با این کار، DAI به یک استیبل کوین بی طرف و غیرمتمرکز تبدیل می شود.

DAI فقط یک استیبل کوین نیست. DAI یک استیبل کوین است که به بانک ها وابسته نیست و در فیات وثیقه ندارد، زیرا در عوض از ارزهای دیجیتال به عنوان وثیقه استفاده می کند. بدون شک چیزی باورنکردنی است که به کسانی که به دنبال ثبات هستند، بدون اینکه به بانک‌های مرکزی اهمیت دهند و ارزشی از اکوسیستم ارزهای رمزنگاری شده نداشته باشند، می‌توانند ارزی پایدار داشته باشند. علاوه بر این، DAI را می توان در کیف پول هایی ذخیره کرد که از توکن استاندارد ERC-20 اتریوم پشتیبانی می کنند، زیرا این توکن نیز از این نوع است.

از سوی دیگر، برای تولید DAI، کاربر باید اتر (یا ارز دیگری که توسط پروتکل پذیرفته شده است) را در Maker Vaults مسدود کند. Maker Vault از ارزهای رمزنگاری شده برای ایجاد یک موقعیت بدهی وثیقه (CDP) و در نتیجه تولید DAI مربوطه استفاده خواهد کرد. حتی می توان آن را به عنوان پس انداز با استفاده از ویژگی Maker Protocol به نام DAI Interest Rate (DSR) ذخیره کرد.

به این ترتیب، DAI وظایف زیر را انجام می دهد:

1. ذخیره ارزش
2. واسطه تبادل
3. واحد محاسبه
4. مرجع پرداخت معوق

وثیقه

برای ایجاد، پشتیبانی و حفظ یک ارزش DAI پایدار، لازم است ارزش آن را با استفاده از توکن‌های مختلف که می‌توان در Maker Vaults سپرده‌گذاری کرد، وثیقه کرد. به این ترتیب، پروتکل Maker تضمین می کند که هر DAI دارای یک پشتیبانی ارزش واقعی است که امکان پشتیبانی از صدور هر DAI در اکوسیستم را فراهم می کند.

البته، وثیقه های پذیرفته شده در MakerDAO توکن هایی هستند که بخشی از اکوسیستم اتریوم هستند. قبول آن از طریق رای کسانی که پروتکل را کنترل می کنند می گذرد و تنها با اکثریت آراء موافق تایید می شود.

با این حال، در MakerDAO وثیقه‌ها با چیز بسیار ساده‌تری شروع شدند. در ابتدا، تنها وثیقه پذیرفته شده اتر بود، اما در سال ۲۰۱۹ با انتشار پروتکل جدید MCD (Multi-collateral DAI) پذیرش توکن های دیگر آغاز شد. در حال حاضر توکن های پذیرفته شده عبارتند از: توکن توجه اولیه (BAT)، USDC، wBTC، TUSD، KNC، ZRX ، MANA و ETHER.

مقادیر وثیقه برای هر توکن متفاوت است و توسط حاکمیت پروتکل تعیین می شود. به عنوان مثال، هنگام نوشتن این مقاله، ارزش وثیقه اتر ۲۰۰٪ است. یعنی به ازای هر ۱۰ دلار در اتریوم، تنها ۵ دلار در DAI ایجاد می شود. این تفاوت چیزی است که به قیمت DAI اجازه می دهد در برابر افزایش و کاهش قیمت ارزهای دیجیتال ثابت بماند.

Maker Vaults (سازه های خرک)

همانطور که در طول مقاله متوجه شدید، Maker Vaults (که قبلا به عنوان CDP شناخته می شد) نقش اساسی در عملکرد MakerDAO ایفا می کند. آنها انبارهایی هستند که ارزهای دیجیتال را نگه می دارند که به عنوان وثیقه برای DAI ها عمل می کنند.

تعامل با آنها به دو صورت امکان پذیر است:

1. ارزهای دیجیتال را به عنوان وثیقه بفرستید و DAI دریافت کنید.
2. DAI را ارسال کنید و ارز دیجیتال وثیقه را دریافت کنید.

در هر صورت تعامل با vault به صورت غیرمتمرکز و بدون واسطه انجام می شود، این کاربر است که مستقیماً تعامل دارد. Maker Vaults برنامه و قوانین عملیاتی نیز دارد. به عنوان مثال، اگر توکن هایی را به عنوان وثیقه به Maker Vault ارسال کرده باشیم تا DAI تولید کند، این وثیقه در آنجا در دسترس خواهد بود، مگر اینکه قیمت توکنی که استفاده کرده ایم فراتر از نقطه ای به نام «نسبت تسویه» نوسان داشته باشد. در صورتی که این اتفاق بیفتد، سیستم موقعیت را تصفیه می کند.

انحلال این موقعیت به این معنی است که Maker Vault ارزهای رمزنگاری شده شما را می فروشد و سعی می کند تا حد امکان رابطه مثبت و پایدار DAI را حفظ کند. در اصل، آنچه شما به دنبال آن هستید این است که از ضرر پروتکل و کسانی که از آن حمایت می کنند جلوگیری کنید. این تسویه حساب توسط یک حراج خودکار انجام می شود که توسط پروتکل Maker در شرایطی انجام می شود که به وضوح در تعامل کاربران با Maker Vaults توضیح داده شده است.

مزایده ترخیص و رزرو Maker

مزایده های تسویه حساب و ذخایر Maker دو مکانیسم کنترل ضرر و زیان برای پروتکل هستند. مورد اول به سیستم اجازه می‌دهد تا موقعیت‌های Maker Vaults را که رابطه انحلال در آنها منفی است، انحلال کند، بنابراین از ضررهای بزرگ در سیستم جلوگیری می‌کند و ثبات DAI را حفظ می‌کند.

هدف از این امر، پوشش کامل تعهدات Vault و جریمه انحلال، فروش کمترین وثیقه ممکن و بازگرداندن بقیه به صاحب اصلی خزانه است. با این حال، در شرایط کاهش شدید قیمت در توکن های وثیقه، حراج ممکن است برای پوشش موقعیت کافی نباشد. در آن نقطه، Maker Reserve با قرار دادن باقیمانده موقعیت اقدام می کند. و اگر این کافی نباشد، یک مزایده بدهی ایجاد می شود که در آن سیستم مقدار توکن های MKR را افزایش می دهد تا آنها را برای فروش بگذارد و از آنجا پول لازم برای پرداخت بدهی ها را استخراج می کند.

این مکانیسم مفصل چیزی است که به DAI اجازه می دهد تا در مواجهه با تغییرات اساسی قیمت در وثیقه ها یا ضمانت های خود، ثبات خود را حفظ کند.

حاکمیت پروتکل

مدیریت MakerDAO توسط چارچوب شناخته شده حاکمیت ساز (FGM) انجام می شود که بر اساس مدل های علمی به شدت بررسی شده و قابل تکرار است. تمامی این مدل ها توسط کارشناسانی با سابقه اثبات شده در فضای مالی سنتی ایجاد شده اند.

خود چارچوب را می توان به دو جزء اصلی تقسیم کرد:

1. پیشنهادات حکومتی: آرای نمادینی که برای بررسی احساسات جامعه نسبت به مدل‌ها یا منابع داده خاص استفاده می‌شود.
2. پیشنهادات اجرایی: برای تأیید پارامترهای ریسک تعیین شده توسط مدل ها و داده های پذیرفته شده توسط پیشنهادات دولتی استفاده می شود. آرای اجرایی منجر به تغییر وضعیت در سیستم اعتباری DAI می شود و هر سه ماه یکبار اتفاق می افتد.

این تمایز، بحث حاکمیت را تشویق می‌کند تا به یک تمرین اجماع‌سازی برای مصالحه تبدیل شود، جایی که کانال‌های ارتباطی شرکت‌کنندگان را مجبور می‌کنند تا به جای رقابت محبوبیت قطبی بر روی نشانه‌های پارامترهای ریسک خاص، بر استدلال، نظریه‌ها و داده‌های اساسی ارزیابی ریسک تمرکز کنند.

نکته مهم دیگر در اداره MakerDAO نقش بنیاد ساز است. همانطور که اشاره کردیم، نقش اساسی این بنیاد هدایت توسعه و تلاش های مدیریتی پروژه است. اما علاوه بر این، بنیاد Maker به گسترش پروژه، جستجوی حمایت نهادی و مالی برای پروتکل، و همچنین کمک به حفظ تکامل پروتکل دست در دست جامعه اختصاص دارد.

بنابراین، با توجه به مدل حاکمیتی پروتکل، نه دارندگان MKR و نه بنیاد میکر قدرت خاصی برای دیکته خودسرانه پارامترهای ریسک سیستم نخواهند داشت، آنها فقط می توانند از طریق استدلال علمی قابل اثبات و بر اساس واقعیت ها بر تغییرات تأثیر بگذارند. . به این معنی که همه بازیگران در MakerDAO باید در مسیر پیشرفت پروژه به عنوان یک کل اتفاق نظر ایجاد کنند.

خاموش شدن اضطراری، نقطه تمرکز برای MakerDAO

همانطور که ممکن است دیده باشید، MakerDAO جامعه ای است که گوش دادن و احترام به تصمیمات ناشی از حاکمیت خود را بسیار جدی می گیرد. در این مرحله، ممکن است فکر کنید که MakerDAO یک پروتکل کاملاً غیرمتمرکز است، اما حقیقت این است که در همه اینها نقطه تمرکز وجود دارد. آشنایی با “خاموش اضطراری” یا “خاموش اضطراری” یک عملکرد متمرکز تحت کنترل چند نفر با دسترسی به سیستم حاکمیت ساز است. تصمیم برای طراحی این ویژگی تا حدودی مورد بحث قرار گرفت، اما توسط جامعه شرکت کننده در بحث تایید شد.

این ویژگی برای جلوگیری از آسیب جبران ناپذیر هر گونه اقدام مخرب به جامعه Maker اضافه شده است. زمانی که هر اقدام دیگری ناکارآمد باشد، یا زمانی که تهدید به حدی باشد که این اقدام افراطی مورد نیاز باشد، به عنوان «آخرین چاره» شناخته می‌شود.

از این نظر، خاموشی اضطراری دارای سه مرحله است که عبارتند از:

1. پروتکل Maker بسته می شود. در این مرحله صاحبان Vault می توانند دارایی ها را برداشت کنند. علاوه بر این، از ایجاد Vault های جدید و مدیریت خرک های موجود جلوگیری می شود. به همراه این، منابع قیمت‌ها را مسدود می‌کند و تضمین می‌کند که همه کاربران می‌توانند ارزش خالص دارایی‌هایی را که حق دارند برداشت کنند.
2. پردازش حراج پس از خاموش شدن. پس از شروع بسته شدن، مزایده های وثیقه آغاز می شود که باید در یک بازه زمانی مشخص تکمیل شود. آن دوره با تصمیم حاکمیت ساز تعیین شد. و به طور کلی طولانی تر از مدت طولانی ترین حراج وثیقه است. این تضمین می کند که هیچ مزایده معلقی در پایان دوره پردازش حراج وجود ندارد.
3. دارندگان DAI باقی مانده وثیقه خود را مطالبه می کنند. در پایان دوره پردازش حراج، دارندگان DAI از DAIهای خود برای مطالبه وثیقه مستقیم با نرخ ثابتی که مطابق با ارزش محاسبه شده دارایی های آنها بر اساس قیمت هدف DAI است، استفاده می کنند.

با این اقدامات، خاموشی اضطراری تضمین می کند که تلفات در پروتکل به حداقل رسیده و پس از وضعیت، می توان سیستم را با بالاترین سطح امنیت و اطمینان ممکن راه اندازی مجدد کرد.

امروز با MakerDAO چه کاری می توانم انجام دهم؟

MakerDAO در زمان نگارش این مقاله یکی از بزرگترین پروژه های مالی غیرمتمرکز در جهان محسوب می شود.
با این حال، ابزار MakerDAO بیش از همه به دلیل توانایی آن در ارائه ابزاری مانند DAI برجسته است. در واقع، DAI بزرگترین ساخته این پروژه و محصول شاخص آن است.

این واقعیت که یک ارز باثبات است باعث می شود طرفدارانی به دست آورد که آن را گزینه ای برای محافظت از موقعیت خود می دانند. یا به عنوان وسیله ای برای تولید پول از طریق استراتژی های دیگر. این مورد در مورد وام ها یا سپرده های پس انداز سود است.

سایر گزینه های ممکن با MakerDAO این است که با گسترش موقعیت خود در Maker، بخشی از بدنه حاکمیتی پروتکل شوید. این گزینه ای است که برای دارندگان آن سود ایجاد می کند. به خصوص که ارزش توکن MKR بسیار بالا است و موقعیت آن در بازار قوی است. بدون شک MakerDAO دنیای رمزنگاری را متحول کرده و راه حل ها و فرصت هایی را ارائه کرده است.